Головна
Регіональна та національна економіка / Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства / Орендні відносини / Аудит / Бізнес-планування / Бухгалтерський облік і контроль / Бюджетна система / Інвестування / Інноваційна діяльність / Інформаційні системи в економіці / Кризова економіка / Лізинг / Логістика / Математичні методи та та моделювання в економіці / Організація виробництва / Оцінка і оціночна діяльність / Споживча кооперація / Страхова справа / Теорія управління економічними системами / Теорія економіки / Управління фінансами на підприємстві / Економіка гірської промисловості / Економіка міського і сільського господарства / Економіка нерухомості / Економіка нафтогазових галузей промисловості / Економіка природокористування та природоохоронної діяльності / Економіка, організація і управління підприємствами / Економічна статистики / Економічний аналіз / Економічне прогнозування
ГоловнаЕкономіка і управління народним господарствомТеорія економіки → 
« Попередня Наступна »
В.К.Бурлачков . ГРОШОВА ТЕОРІЯ і динамічна економіка, 2003 - перейти до змісту підручника

§ 1. Гроші та економічне зростання

Вплив грошей на економічне зростання - безумовно, одна з центральних теоретичних проблем. У більш загальному плані питання може бути поставлене так: чи здатне підвищення грошового запропонованого-вання привести до збільшення обсягу вироблених товарів і послуг? Відповісти на це питання - значить визначити, чи є гроші ній-тральні по відношенню до реальних показників або, навпаки, вони ненейтральні.

У кількісної теорії традиційно вважається, що гроші нейтральні. Їх зростання в обігу здатний лише викликати підвищення цін, але не може впливати на реальні показники. Даний висновок випливає з «рівняння обміну» і «кембриджського рівняння».

У К. Вікселя («Відсоток і ціни», 1898 р.) [253] поняття нейтральності грошей виникає з порівняльного аналізу бартерної і грошової економіки. Гроші, на його думку, лише покривало над процесом обміну. Умови економічної рівноваги можуть виконуватися без їх участі [253, 104]. Грошова система виявляється нейтральною, якщо ставка відсотка знаходиться на такому «природному» рівні, при якому відсутня як інфляція, так і дефляція.

В системі Дж. Кейнса збалансований грошовий ринок є однією з умов макроекономічної рівноваги. Брак ліквідності призводить до підвищення відсотка і зниження інвестицій. Тому гроші ненейтральні. Більш того, вони являють собою основний інструмент активної економічної політики, що забезпечує високий рівень ефективного попиту і максимальне залучення факторів виробництва у виробничий процес.

У 1930 р. було опубліковано дослідження з проблеми нейтральності грошей У.Феллнера [296]. Вихідним пунктом його концепції є таке положення: якщо гроші дійсно нейтральні, то всі зміни в реальних показниках відбуваються в грошовій економіці так само, як в бартерної [296, 185]. Іншими словами, в цьому випадку між грошовим і негрошових господарством немає принципової відмінності. Але У. Феллнер вважав, що в економіці неминуче присутні "не-нейтральні процеси», і вплив грошей на реальні показники є обов'язковим, зокрема, в результаті змін відносних цін.

Посилення в 50-ті - 60-ті роки XX в. інфляційних процесів зумовило популярність серед економістів монетаристських поглядів на роль грошей в економічних процесах. Концепція нейтральності грошей і неефективності грошової політики набула широкого поширення. Парадоксально, але теоретичний гасло монетаризму - «Гроші мають значення!» - Для економічної практики означав: «Гроші не впливають на реальні показники». У свою чергу, з цього положення випливало, що грошова економіка не має принципових відмінностей від бартерної.

Монетаризм активно використовував для доказу нейтральності грошей концепцію інфляційних очікувань. Ці очікування повинні неминуче сформуватися, якщо під впливом зростання грошей в обігу буде підвищуватися сукупний платоспроможний попит в економіці. Невідворотний в даному випадку зростання цін призведе до нового рівня рівноваги між сукупним попитом і сукупною пропозицією. Але пропозиція товарів і послуг залишиться на своєму «природному» рівні. Це означає, що зростання грошової пропозиції здатний вплинути на реальні показники в короткостроковому плані. Однак гроші нейтральні в довгостроковому плані.

Але короткострокове вплив грошей не може «випаруватися». Дійсно, збільшення сукупного попиту навіть в короткостроковому плані тягне за собою зростання завантаження виробничих потужностей і підвищення запасів готової продукції.

Припущення про те, що в довгостроковому плані економіка повертається до «природного» рівню виробництва, має грунтуватися на наявності механізму, який приводив би до падіння виробництва після «короткострокового ривка» строго до початкового рівня. Зміна очікувань описує рух цін, але не виробництва. Це вказує на нереалістичність наведеного вище припущення монетаристської концепції.

Нейтральність грошей, передбачувана в монетаристської концепції, може мати місце лише при виконанні досить жорстких умов, при яких однозначно підтверджуються залежності кількісної теорії грошей. Ці умови названі, зокрема, Д. Патінкіна, і про них ми згадували в гол. II. До них відносяться: 1) повна зайнятість; 2) стабільність функції витрат (і відповідно, споживання); 3) відсутність перерозподільних процесів, породжуваних, зокрема, інфляцією; 4) відсутність «грошову ілюзію», тобто впливу змін в номінальних показниках на витрати господарюючих суб'єктів, а через них - на реальні показники економіки.

Система доказів нейтральності або ненейтральні грошей в ряді теоретичних робіт найчастіше будується на основі примітивних припущень типу: «Що станеться з цінами, якщо з вертольота буде розкидана додаткова грошова маса?» Зрозуміло, що допущення про розкиданні грошей з вертольота приводять до висновку про неминучість відповідного пропорційного зростання цін. Цікавий напрямок аналізу нейтральності грошей було поло-жено роботою Дж. Герлі і Е. Шоу (1960 р.) [190]. Ними була висунута концепція зовнішніх і внутрішніх грошей. Вони відзначили, що частина грошової маси забезпечується державними зобов'язаннями, а частина - зобов'язаннями приватного сектора. Перша - це грошова база. По відношенню до приватного сектору вона являє собою зовнішні гроші. Та частина грошової маси, яка забезпечується зобов'язаннями приватного сектора і виникає при видачі позик, являє собою внутрішні гроші {190, 135-137].

Такий аналіз, по-перше, дозволяє чітко бачити неоднорідність грошової маси. По-друге, він дає уявлення про масштаби перерозподільних процесів, що спрямовуються державою.

Ідею розмежування зовнішніх і внутрішніх грошей можна інтерпретувати в такий спосіб: приватний сектор створює внутрішні гроші для забезпечення обороту ВВП, а державний сектор - зовнішні (по відношенню до приватного сектору) гроші для перерозподілу ВВП через фінансову систему. Важливо також відзначити, що внутрішні гроші переважають у розвиненій економіці, зовнішні - в нерозвиненою.

Дж. Герлі і Е. Шоу вважали, що роздільний аналіз зовнішніх і внутрішніх грошей призводить до висновку про їх ненейтральні. На думку цих дослідників, зміна співвідношення між внутрішніми і зовнішніми грошима впливає на процентну ставку, а через неї - на реальний дохід. Вони вважали, що при операціях на відкритому ринку порушується збалансованість «інвестиційних портфелів» власників грошових капіталів [190, 84-85]. Це призводить до корегування процентної ставки. Даний підхід видається нам недостатньо проробленим, оскільки він не враховує ефект грошового мультиплікатора, що забезпечує взаємозв'язок між зовнішніми і внутрішніми грошима.

Птотеза про нейтральність грошей привертала увагу багатьох дослідників. Основним методом її аналізу стала розробка моделей, що дозволяють оцінити вплив грошей на реальні показники. Аналіз різних типів моделей, що використовуються для цих цілей, був проведений Дж. Стейном [297].

У великій групі таких моделей висновки щодо впливу грошей на реальну економіку були зроблені на основі впливу реальних касових залишків на коефіцієнт "капітал / праця» - показник капіталоозброєності в розрахунку на одного працівника.

Реальні касові залишки включалися у функцію споживання.

Модель показувала, що зростання грошової пропозиції призводить до зниження споживання і збільшення коефіцієнта "капітал / праця», тобто демонструвала ненейтральні грошей [297, 89]. Це пояснюється наступним: -

збільшення пропозиції грошей (зростання грошової маси) формує у господарюючих суб'єктів інфляційні очікування; -

через інфляційні очікування господарюючі суб'єкти зменшують свій поточний грошовий запас, тобто має місце зниження реальних касових залишків на душу населення; -

зниження реальних касових залишків призводить до зменшення тієї частини доходу, яка використовується на споживання; -

падіння споживання викликає зростання заощаджень; -

збільшення заощаджень, і, відповідно, інвестицій обумовлює зростання коефіцієнта "капітал / праця».

Включення реальних касових залишків як аргумент у виробничу функцію призвело до інших результатів. Виявилося, що зростання інфляції знижує відношення «капігал / праця» і, відповідно, обсяг випуску (297, 94].

Ще одна вивчена Дж. Стейном модель грунтувалася на поступовій коригуванню рівня цін. У ній використовувалися незалежні функції заощаджень та інвестицій. У моделі оцінювалися наслідки впливу помірної інфляції на коефіцієнт "капітал / праця».

Методологія побудови всіх цих моделей викликає сумніви. По-перше, наскільки вірно робити висновок про нейтральність грошей на основі зростання капіталоозброєності праці внаслідок збільшення реальних касових залишків? Так, в умовах розвитку інформаційних технологій капіталовооруженность праці може залишатися незмінною, незважаючи на значні технологічні прориви. Такі прориви пов'язані, насамперед, з інформаційної складової економічного розвитку. Тому динаміка коефіцієнта "капітал / праця» не може братися за основу при висновках про ненейтральні грошей.

По-друге, в моделях незмінно передбачалося наявність інфляційного процесу, проте не враховувалися його наслідки. Наростання інфляції могло призводити до загального зниження випуску через знецінення оборотних коштів господарюючих суб'єктів.

Проте, з теоретичної точки зору висновок про іенейтральності грошей видається цілком правовірним. Властивості грошей проявляються не тільки в забезпеченні обміну товарами та послугами. Гроші є «концентратор» і «спеціалізатор »виробництва. Їх потоки викликають перебудову матеріально-речових пропорцій.

Поява грошей повністю змінило характеристики економічної системи. Ця система стала динамічною. Гроші призводять до швидкої концентрації ресурсів на певних напрямках і забезпечують тим самим технологічні прориви в конкретних сферах.

Економетричні дослідження останніх років призвели до висновку про ненейтральні як зовнішніх, так і внутрішніх грошей. Зокрема, такий висновок зроблено Р. Джеферсоном, хоча він і не визначив саму причину ненейтральні [298, 574-578]. Ця причина, по всій видимості, полягає в тому, що гроші, вступаючи в конкретні сектора економіки, здатні прискорювати структурні зрушення. Але гроші ненейтральні і в іншому сенсі. Як показав досвід Росії 1992-1998 рр.., зниження монетизації економіки нижче певних меж неминуче призводить до падіння виробництва.

« Попередня Наступна »
= Перейти до змісту підручника =
Інформація, релевантна "§ 1. Гроші та економічне зростання"
  1. Глава III Попит на гроші: теорія і практика оцінки
    гроші: теорія і практика
  2. 3.4. Куди сховалися гроші?
    гроші переміщалися швидко. Комерційним інститутам варто було лише пустити їх в оборот, як вони поверталися з прибутком. Коли багато товарів стали продаватися не так активно, а по обладнанню та машинам, сировині (зокрема, почала стрімко дешевшати нафта, впали ціни на метали) і матеріалами виявилося явне просідання попиту, вкладені кошти стали повертатися повільніше. Щоб не переривати
  3. Фінансово -економічні ризики
    зростанням цін Поява альтернативного продукту Зниження попиту Зниження цін конкурентами Зниження цін Збільшення виробництва у конкурентів Падіння продажів або зниження цін Зростання податків Зменшення чистого прибутку Зниження платоспроможності споживачів Зменшення обсягу продажів Зростання цін на сировину, матеріали , перевезення Зниження прибутку через зростання цін на сировину, матеріали, перевезення Залежність
  4. Макроекономіка
    економічні явища, зокрема такі, як формування ВНП, інфляція, безробіття, економічний
  5. Вопрс 4.1. Екстенсивні та інтенсивні фактори економічного зростання.
    економічного середовища і пристосовуватися до її змін. Однією з цілей держави є економічне зростання, що передбачає зростання економічного потенціалу національної економіки, зростання національного продукту на душу населення, а отже, досягнення високого рівня життя для всіх. Економічне зростання приносить певні вигоди підприємницькому сектору економіки (сектору фірм),
  6. Рекомендована література
      ріст і суспільна мораль. / / Комерсант. - № 34. - 29.02.2000. - С.8. Благодійність в Росії. Соціальні та історичні дослідження. СПб: Лики Росії, 2001. - 850 с. Булгаков С.Н. Філософія господарства - М.: Наука, 1990, с.180 Вебер М. Вибрані твори. - М.: Прогресс, 1990. Векслер А.Ф., Тульчинський Г. Л. Навіщо бізнесу спонсорство та благодійність. - Н. Новгород: PR-Експерт,
  7. 4. Сутність і функції грошей
      гроші. 4.1. Функція грошей як міри вартості Гроші як загальний еквівалент вимірюють вартість усіх товарів. Однак не гроші роблять товари сумірними, а суспільно необхідна праця, витрачена на виробництво товарів, створює умови їх зрівнювання. Всі товари виступають продуктами суспільно необхідної праці, тому дійсні гроші (срібло і золото), що володіють
  8. Ціна російської інфляції
      гроші не могли бути покриті зростанням товарної маси. Але біржовий зростання також не був у стоянні їх покрити. Не вистачало навіть ресурсу «фіктивних» товарів - цінних паперів. У підсумку під тиском інфляції виявилися перші проблеми в оборотах компаній. Тиск зайвих грошей на ринок зросла. У результаті перший серйозний скачок цін припав на найбільш невдалий для влади момент: під час виборів до
  9. 3. ЦІЛІ І СТРАТЕГІЯ
      гроші, виробництво, люди, охорона навколишнього середовища. Ринок. Збільшити обсяг продажів на 20% за рахунок проникнення на інші внутрішні ринки та експорту в країни СНД. Гроші. Поліпшити співвідношення між акціонерним капіталом і боргом так, щоб близько 35% необхідного капіталу забезпечувалося акціонерами. Виробництво. Поліпшити якість продукції шляхом впровадження автоматизованої системи контролю
  10. Байкалова А.И.. Бізнес-планування: Навчальний посібник. - Томськ, 2004. - 53 с, 2004
      гроші для інвестицій, але дати їх нікому, тому що немає достатньо грамотних проектів, в які можна без зайвого ризику вкласти капітал. Інвестиційний глухий кут - необхідність реалізації проекту не викликає сумнівів, але можливість отримання реального прибутку в конкретних економічних умовах проблематична. Бізнес-план (БП) - комплексний документ, що відображає основні аспекти та показники діяльності
  11. Трофимова Т.Є., Трофимов А.В.. Гроші, кредит, банки: Навчальний посібник. - Н. Новгород: Нижегород. держ. архіт. - будує. ун-т. - 123с., 2003

  12. 7. Закон грошового обігу. Грошова маса і швидкість обігу грошей
      гроші протягом певного періоду постійно переходять з рук в руки, обслуговуючи продаж товарів і надання послуг. При функціонуванні золотих грошей їх кількість підтримувалося на необхідному рівні стихійно, оскільки регулятором виступала функція скарбу. Ця функція встановлювала порівняно правильне співвідношення між грошовою масою і товарами, необхідними для звернення.
  13. 11.3. Система паперово-кредитних грошей
      гроші (казначейські білети) і розмінна монета. Наприклад, в США в обігу знаходяться: банківські квитки в 100, 50, 20, 10, 5, 2 і 1 долар (випуск банкнот в 500 і вище доларів припинений); казначейські білети в 100 доларів; срібно-мідні та мідно-нікелеві монети в 1 долар, 50, 25, 10, 1 цент. У Великобританії в обігу знаходяться банкноти в 50, 20, 10, 5 і 1 ф. ст., монети в 1 ф. ст., 50,
  14. 2. Роль грошей при різних моделях економіки
      грошам і грошовим розрахункам відводилося підлегле значення. Роль грошей в подібних умовах зводилася до їх використання в якості допоміжного інструменту обліку і контролю. В адміністративно-командній економіці роль грошей знижується, що пов'язано із застосуванням стабільних цін, що встановлювалися центральними органами. Такі ціни залишалися незмінними і при різних співвідношеннях попиту і
  15. 12. Сутність інфляції
      грошима, не забезпеченими відповідним зростанням товарної маси. 13. Основні види інфляції Залежно від характеру інфляції і темпів наростання інфляційних процесів розрізняють такі інфляції: 1. Повзуча інфляція, для якої характерні відносно невисокі темпи зростання цін, приблизно до десяти чи трохи більше відсотків на рік. Такого роду інфляція властива
  16. 3. Види грошей та їх особливості
      гроші і знаки вартості (заступники дійсних грошей). Дійсні гроші - гроші, у яких номінальна вартість (позначена на них вартість) відповідає реальній вартості, тобто вартості металу, з якого вони виготовлені. Металеві гроші (мідні, срібні, золоті) мали різну форму: спочатку штучні, потім вагові. Монета пізнішого розвитку грошового
  17. 8.2. Теоретичні основи регіонального прогнозування та планування
      гроші. Основне рівняння обміну: MV = PQ, де М-пропозиція грошей в обіг, V-швидкість обігу грошей; Р-рівень юн на товари жуйгугі; Q - обсяг вироблених товарів і послуг. \ ^ J, i 260 Монетарна політика через систему грошово-кредитних відносин може впливати на грошову пропозицію в регіоні та інші відносини. Марксистська теорія широко застосовувалася раніше в
  18. 2.4. Інфляція
      грошима забезпеченості на фондовому ринку і на американському ринку нерухомості, через знецінення акцій і будинків. Сума денег2 в економіці залишилася колишньою, але відповідна їй сума цін товарів знизилася внаслідок перших проявів глобальної кризи. В результаті купівельна спроможність трудящих скоротилася за рахунок знецінення їхніх зарплат. Споживання почало падати, попит
  19. 20.1. Соціально-економічна сутність грошового обігу і завдання статистики
      гроші виступають в ролі: * вартісного вимірника, що визначає статистичне вивчення натуральних показників та їх трансформації в вартісні * заходи обігу, де статистичному аналізу піддається процес виробництва товарів і послуг, їх реалізації, тобто показники, пов'язані зі специфікою і швидкістю обігу грошових потоків; * платіжних засобів. У даному випадку завдання
© 2014-2022  ebib.pp.ua